「明道配资」杉杉股份股票分析:电力设备与新能源行业

杉杉股份(600884)

  架构推荐为由:

  1、锂电材料业务成为主要盈利增长点,受益新能源汽车持续发展大趋势。 公司锂电业务态势强大,打通产业链坐稳材料双龙威望, 已与LG、 IT、 LGC、 SDI、LPG、比克等海内外非主流的电芯中小企业建立合作伙伴的关系,并已进入苹果公司、法拉利、摩托罗拉等全世界多家企业的物流。公司的产品技术领先, 产能绝对优势更进一步扩大,正极材料、负极材料和杂质产能均有大幅度扩张,将来将显著受益于新能源汽车企业的持续发展。

  2、 资产战斗力突显,数量、资源优势有望停滞重大贡献营业额支撑。 公司的数量绝对优势已构成较小壁垒:比如公司的包头负极工程项目为负极现代化工程项目; 现代化军事基地的建成将有利于生产成本把控、提升毛利率,同时利于打造数量现象、占领极大市场占有率; 尤其的,负极材料用电量成本低,公司在包头工程项目军事基地将有望通过较高电费使得生产成本大幅度下降,进而带来盈利水准上升。此外,公司已与洛阳钼业签订了《战略性合作伙伴构建协定》,增强了对自然资源节目的把控,保障了锂电正极下游原料钴自然资源的供给,巩固公司的双龙威望。这些举措充份显示了公司的资产战斗力,强劲的资产的平台是我们仍然看好公司的最重要因素,我们预定公司将来有望把控更多的自然资源端,并更进一步扩大数量绝对优势,打造强劲的营业额增速可能。

  3、 全产业链格局,打造下游协同效应。 除锂电材料业务外,公司全面性格局新能源汽车产业链,大大向上游延伸,锂电池信息化、集装箱的设计与研 明道配资制、充电桩建设工程与新能源汽车营运全面性格局、逐步推进。公司通过上游营运带动下游业务协作持续发展, 下游相连,打造原始制造业生态环境。

  盈利预报和融资评分: 我们预定公司 明道配资2018 年、 2019 年、 2020 年 EPS 分别为 0.89、 1.08、 1.38 元, 维持公司“ 买入”评分。

  可能性提示: 1、 新能源汽车企业持续发展远逊预想; 2、 竞争白热化导致盈利战斗能力下降可能性。